christian drastil

20 Aug

Daniel Koinegg

Im nächsten Teilabschnitt der umfassenden Analyse der SBO möchte ich als Ausgangspunkt für die Bewertung und die Beurteilung mehrerer möglicher Szenarien das derzeit nachhaltige Ergebnis auf Basis des Geschäftsjahres 2014 herleiten. Zu diesem Zweck habe ich den Geschäftsbericht dieses Jahres durchgesehen und nach Einmaleffekten, ob nun positiv oder negativ, Ausschau gehalten. Dabei habe ich folgende Items gefunden: Es wurden im Jahr 2014 Firmenwerte in Höhe von 34,59 MEUR außerplanmäßig wertgemindert. Hier geht es um Goodwill-Positionen aus den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Godwin-SBO, Darron Tool & Engineering und Resource Well. Letztere wurden erst im Jahr 2014 gekauft. Für bestimmte CGUs (insbesondere Knust-SBO und Resource Well mit...     » Weiterlesen

19 Aug

Daniel Koinegg

In diesem Teil der Analyse von SBO werden einige Zahlen gewälzt. Zu diesem Zwecke habe ich das Zahlenmaterial aus den Jahren 2008 bis 2014 in ein nicht näher zu bezeichnendes Tabellenkalkulationsprogramm eingegeben und ein paar Kennzahlen zu verschiedenen Themen ausgerechnet. Hier ist das Ergebnis: Rentabilität 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ROE 26% 7% 10% 17% 21% 16% 12% ROS 15% 6% 9% 13% 15% 13% 11% EBITDA-Marge 29% 24% 28% 31% 31% 29% 31% EBIT-Marge 23% 11% 16% 22% 23% 20% 14% ROA 14% 5% 6% 10% 12% 11% 8% Die Rentabilitätskennzahlen schwanken, zeigen aber, dass das Geschäftsmodell von SBO auch in Krisenzeiten (2009) ziemlich belastbar sein kann. Das Jahr 2014 ist durch überwiegend negative Einmaleffekte e...     » Weiterlesen

19 Aug

Daniel Koinegg

In diesem Artikel geht es um das Buch „Investing the Templeton Way: The Market-beating Strategies of Value Investing`s legendary bargain hunter“ von Lauren Templeton und Scott Philips. Lauren Templeton ist die Großnichte des legendären Contrarians Sir John Marks Templeton (1912 – 2008) und führt selbst zusammen mit dem Co-Autor des Buches Scott Phillips die Templeton and Phillips Capital Management, LLC. Scott Phillips ist übrigens nicht nur Portfoliomanager des von Templeton and Phillips betreuten Fonds, sondern auch der Mann von Lauren Templeton. Das Zitat von Templeton aus der Buchbeschreibung bringt klar auf den Punkt, wofür Sir John Templeton stand und wie seine Investmentphilosophie aussah: „ To buy when others are despondently selling and to s...     » Weiterlesen

18 Aug

Daniel Koinegg

Im heutigen Quickcheck geht es um ein kanadisches Unternehmen mit dem Namen „Trican Well Service“ mit der ISIN CA8959451037 . Wie bei allen Unternehmen in dieser Rubrik gilt folgende Warnung: Es werden Unternehmen vorgestellt, die möglicherweise (!) attraktive Value Investments sein könnten. Ich persönlich habe mich mit den Unternehmen noch nicht in die Tiefe gehend beschäftigt. Die Rubrik soll nur Anregungen und Gedankenanstöße in einigen Sätzen für die Leser des Bargain Magazines sein. Diese Gesellschaft wurde 1979 gegründet und ist 1996 an die Börse gegangen. Man ist in der Ölfeldserviceindustrie tätig und bietet verschiedenste Dienstleistungen und Lösungen in diesem Feld, die im Prinzip den gesamten Zyklus der Ölquell...     » Weiterlesen

18 Aug

Daniel Koinegg

In diesem Quickcheck geht es um ein amerikanisches Unternehmen mit dem Firmennamen Command Security Corporation (ISIN US20050L1008). Wie bei allen Unternehmen in dieser Rubrik gilt folgende Warnung: Es werden Unternehmen vorgestellt, die möglicherweise (!) attraktive Value Investments sein könnten. Ich persönlich habe mich mit den Unternehmen noch nicht in die Tiefe gehend beschäftigt. Die Rubrik soll nur Anregungen und Gedankenanstöße in einigen Sätzen für die Leser des Bargain Magazines sein. Command Security Corporation (im Folgenden kurz „CSC“ genannt) wurde 1980 gegründet und bietet verschiedenste Sicherheitsdienstleistungen an. Hierzu gehören beispielsweise: Zugangskontrollen Portierdienste Personen- und Gepäckskontrolle Siche...     » Weiterlesen