Erstmals in der Unternehmensgeschichte hat UiPath ein volles Geschäftsjahr mit einem positiven GAAP-Betriebsergebnis abgeschlossen. Das allein war genug, um die Aktie am gestrigen Abend um fast sieben Prozent auf 11,93 Dollar nach oben zu treiben – obwohl die Gewinndaten hinter den Erwartungen zurückblieben.

Der Quartalsumsatz von 481 Millionen Dollar übertraf die Analystenprognose von rund 465 Millionen Dollar deutlich und entspricht einem Wachstum von 14 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das Ergebnis je Aktie von 0,19 Dollar verfehlte hingegen die erwarteten 0,26 Dollar um knapp 27 Prozent – ein Wermutstropfen, den der Markt offenbar bereit war, zu schlucken.

Das Fundament wächst

Der jährliche wiederkehrende Umsatz – das wichtigste Wachstumsbarometer im Softwaregeschäft – kletterte auf 1,853 Milliarden Dollar, ein Plus von elf Prozent. Besonders das Cloud-Segment wuchs mit über 20 Prozent überdurchschnittlich stark. KI-Produkte steuerten inzwischen 200 Millionen Dollar zum Gesamtportfolio bei. Die Zahl der Kunden mit einem Jahresvolumen über einer Million Dollar stieg von 317 auf 357.

Der operative Cashflow für das Gesamtjahr belief sich auf 371 Millionen Dollar, der bereinigte freie Cashflow auf 372 Millionen Dollar – beides solide Belege dafür, dass das Geschäftsmodell zunehmend Kapital generiert statt verbraucht.

Weniger erfreulich: Die Netto-Expansionsrate bei Bestandskunden sank auf 107 Prozent. Das ist zwar weiterhin positiv, liegt aber spürbar unter den historischen Werten von über 120 Prozent und deutet darauf hin, dass die Ausweitung bestehender Kundenbeziehungen derzeit gedämpft verläuft.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei UiPath Registered (A)?

Blick nach vorn mit erhöhter Messlatte

Für das laufende Geschäftsjahr 2027 erwartet das Management einen Umsatz zwischen 1,754 und 1,759 Milliarden Dollar sowie einen wiederkehrenden Umsatz von rund 2,05 Milliarden Dollar. Das langfristige Ziel für die operative Nicht-GAAP-Marge wurde auf 30 Prozent angehoben – von derzeit 23 Prozent. Laut Unternehmensangaben soll dieses Ziel innerhalb von etwa drei Jahren erreicht werden.

Die Übernahme von WorkFusion, die das Angebot im Bereich Finanzkriminalitätsbekämpfung stärken soll, wurde im Earnings Call ausdrücklich als strategisch, aber vorerst wenig materialwirksam eingestuft. Der integrierte ARR-Beitrag liegt unterhalb der Wesentlichkeitsschwelle des Unternehmens.

Das makroökonomische Umfeld bleibt nach Einschätzung des Managements variabel. Stärke zeigt sich derzeit im Gesundheitswesen, im Finanzsektor und – nach einer Phase der Unsicherheit im vergangenen Jahr – auch wieder im öffentlichen Sektor der USA. Die Aktie notiert aktuell bei rund 11,93 Dollar und damit noch immer 40 Prozent unterhalb ihres 52-Wochen-Hochs von 19,84 Dollar.

Anzeige

UiPath Registered (A)-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue UiPath Registered (A)-Analyse vom 12. März liefert die Antwort:

Die neusten UiPath Registered (A)-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für UiPath Registered (A)-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 12. März erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

UiPath Registered (A): Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...

Trading

Finanztrends

Redaktion finanztrends.de

>> https://www.boerse-global.de