Neben deutschen Bundesländern dominierten gestern Covered Bonds (CBs) einen ansonsten äußerst ruhigen EUR Credit Primärmarkt. Der Dienstag ist normalerweise der emissionsstärkste Tag der Woche, doch dies war der schwächste Emissions-Dienstag seit August. Somit setzt sich der Trend weiter fort und dieser Emissionsmonat könnte am EUR Primärmarkt der schwächste Oktober seit 2012 werden. Covered Bonds: Während sich die schwedische SCBC schwer tat genügend Nachfrage für ihre CB Emission zu finden, fand Arkea (EUR 750 Mio., 5,5 Jahre, Aaa/AAA,) deutlich mehr Anklang bei Investoren und wurde bei MS+4 BP gepreist. Netflix (Ba3/BB-) preiste gestern seine Dualtranche Emission mit einer Gesamtgröße von USD 2 Mrd. (A: USD 800 Mio., 10,5J, Kupon 6,375 %, B: EUR 1,1 Mrd., 10,5J, Kupon 4,625 %). Nachdem Moody’s “Softdowngrade” für den italienischen Staat gab es gestern Herabstufungen für eine Vielzahl von italienischen Banken, Unternehmen und Regionen. Unter anderem erhielten Cariparma, Credito Emiliano, Intesa, Mediobanca, Eni, Hera und Italgas eine Ratingherabstufung - um nur einige zu nennen.